El coste: el muro que tumba casi todas las señales a corto plazo

Un backtest sin costes es ciencia ficción. Cada rebalanceo paga comisiones, spread y, si shorteas, préstamo. Cuanto más rápido operas, más veces pagas ese peaje.

Por eso tantas señales intradía o semanales lucen geniales en bruto y se desinflan en neto: el coste se lleva justo el margen que parecía edge. Lo medimos descontando coste en cada rebalanceo, no al final.

La consecuencia práctica es incómoda pero liberadora: a corto plazo casi nada sobrevive al coste, y el edge real suele vivir en horizontes más largos donde operas menos veces.