Méthodologie
Méthodologie de validation honnête des stratégies : backtest survivorship-free, net de frais et verdict statistique (bootstrap, PSR). Pourquoi un Sharpe élevé ne suffit pas.
Survivorship-free (point-in-time)
Nous reconstruisons le S&P 500 à chaque date historique, y compris les entreprises ensuite sorties ou en faillite. Sans cela, le backtest hérite d'un rendement fantôme.
Net de frais
Chaque rééquilibrage déduit les frais de transaction. Sur les horizons courts, le coût est souvent le mur qui abat le signal.
Sortie delisting-aware
Si un titre cesse d'être coté, nous utilisons sa dernière cotation disponible — nous ne le faisons pas disparaître du calcul.
Le verdict
« On dirait que ça monte » ne suffit pas. Nous mesurons la moyenne nette par rééquilibrage, sa p-value par bootstrap en cluster (date), le PSR et le % d'années positives. Seulement s'il bat le hasard et le coût de façon robuste : RÉUSSI.
Honnêteté : un exemple réel
Le sentiment des actualités en direct n'a aucun signal. Voici son verdict, sans fard :