Por qué tu backtest miente: el sesgo de supervivencia
El error más común y más caro en un backtest retail es el sesgo de supervivencia: usar el S&P 500 de hoy para simular el pasado. Las empresas que quebraron o salieron del índice desaparecen de tu muestra… y con ellas, sus pérdidas.
El resultado es una rentabilidad inflada que nunca habrías capturado en vivo, porque en su momento esas empresas SÍ estaban en tu universo y SÍ te habrían dañado.
Nosotros reconstruimos el índice point-in-time: en cada fecha histórica usamos exactamente las empresas que eran miembros entonces, incluidas las que luego cayeron, con salida delisting-aware. Es más trabajo y da números más feos — pero reales.
Por eso, cuando ves un CAGR en Soberquant, es survivorship-free y neto de costes. No es el más bonito; es el que habrías vivido.