Combo Momentum + Núcleo en -14,52% y bajado a experimental; el benchmark de la casa marca +7,1%

Empezamos por lo peor. Momentum + Núcleo (combo_short_mom) cierra la semana en -0,58% y acumula -14,52% desde la siembra del 18 de junio, con un NAV de 85.483. Tras el diagnóstico de esta semana lo hemos bajado a experimental: la etiqueta pública que llevaba no se sostenía. La conclusión interna fue directa: no es el bot que dice ser.

La vara de medir de la casa es el panel equiponderado, y esta semana ha cambiado cómo se calcula. Antes usaba la ventana propia de cada símbolo; ahora usa una ventana común, los mismos días para todos. Con ese criterio, el panel de 606 nombres rinde +7,1% entre el 18 de junio y el 28 de agosto. Ese es el número contra el que se comparan las carteras.

El resto del cuadro, con NAV al 28 de agosto salvo donde se indique: Trend BTC+ETH 118.793, +18,79% desde el 21 de junio (72 días) y -0,15% en la semana, con NAV al 31 de agosto. Núcleo S&P 500 106.702, +6,70% y -0,17%. Defensivo Táctico 103.928, +3,93% y -0,56%. Defensivo + carry 103.416, +3,42% y -0,46%. Cesta Diversificada 102.155, +2,15% y +0,31%, la única en verde esta semana. Multiactivo 6 clases, sembrado el 21 de agosto, va -0,20% con solo 6 días de vida; a esa distancia no hay nada que leer.

En la línea de eventos seguimos midiendo ratios sobre movimiento posterior. El baseline forward está en 0,889 con n=2.134. Earnings: 1,146 forward (n=361) frente a 1,089 en backtest. Guidance: 1,168 forward (n=46) frente a 1,154 en backtest. Cambios de ejecutivos: 0,974 forward (n=124) frente a 1,115 en backtest. El baseline en backtest es 0,964. El efecto del evento es la diferencia contra su baseline, no el ratio en crudo, y guidance sigue apoyado en apenas 46 casos.

Resultado negativo de la semana, y va sin adornos: la batería pre-registrada sobre si hay dirección dentro de la ventana de un evento no encontró nada. Cruzar la señal de tamaño no da dirección, y el control tampoco pasa. Antes de mirar ningún resultado aplicamos tres correcciones a la batería, para no leer los números después de tocarlos.

También arreglamos un error que afectaba a lo publicado: la señal diaria estaba publicando una sigma y llamándola "movimiento esperado". Son cosas distintas. Además, la reparación de datos ya no ingiere el día en curso, hay detector y reparación de splits sin ajustar en research.bars, se repara igual research.db (que es de donde leen los scripts de research) y el health check avisa de los escalones, silenciando los ya verificados con el factor fijado.

El resto del trabajo fue de fontanería y de preparación del torneo de IAs: el puente para pedir predicciones a un modelo, guardarlas y puntuarlas; los pasos exactos de puesta en marcha con el canal ya probado; la comparativa de proveedores de LLM; el contador de coste real; y el rescate de 14 posts del blog que solo vivían en Postgres.

Nada de esto es recomendación de inversión. Todas las carteras siguen en simulado, con NAV de papel, y las cifras de eventos marcadas como backtest lo son. Publicamos igual lo que sale mal.

Sin recomendaciones. Todo lo anterior es medición, no consejo.