El Defensivo Táctico cruza al otro lado: de +0,45 pp a -1,01 pp frente al benchmark

El hecho de la semana es un cruce. El bot Defensivo Táctico cerró el 16 de octubre con 3,19% desde siembra frente a un benchmark en 2,74%. Esta semana marca 3,17% frente a un benchmark en 4,18%. Es decir, -1,01 puntos porcentuales por debajo de la vara de medir. Y lo hizo casi sin moverse: su semana fue de -0,02%. El NAV está en 103.151.

Cuando una cartera cambia de lado sin moverse, el movimiento está en el otro término de la comparación. El benchmark de la casa es el equiponderado de los 500 miembros del S&P 500 en la fecha de arranque, calculado en ventana común para todos los bots, del 18 de junio al 23 de octubre: 4,18%. La semana anterior estaba en 2,74%. Aparte, esta semana se corrigió el cálculo del benchmark para contar solo los miembros del índice en la fecha de arranque: un ticker reutilizado (POM) lo estaba inflando de 4,12% a 8,36%. Con la corrección la vara de medir baja: las notas anteriores comparaban a las carteras con un benchmark inflado, que las hacía parecer peor de lo que iban.

Dos carteras siguen por encima. Núcleo S&P 500 está en 4,78% desde siembra, +0,6 pp sobre el benchmark, con una semana de -0,22% y NAV 104.758. Cesta Diversificada está en 4,37%, +0,19 pp sobre el benchmark, con una semana de +0,56% y NAV 104.353. Son márgenes estrechos: un par de semanas como la del Defensivo Táctico bastan para darles la vuelta.

Momentum + Núcleo sigue siendo el peor resultado del catálogo con diferencia: -13,10% desde siembra, 17,28 puntos porcentuales por debajo del benchmark, NAV 86.886. La semana fue la mejor de todos los bots, +1,19%, y recuperó desde el -14,12% de la semana pasada. No cambia el cuadro. Lleva 89 días en simulado y el agujero frente a la vara de medir es el mismo orden de magnitud que su propia caída.

Dos bots quedan fuera de la comparación con el benchmark de renta variable. Trend BTC+ETH acumula 19,68% en 125 días, con una semana de -0,53% y NAV 119.678. Multiactivo 6 clases lleva 45 días desde el 21 de agosto y está en 0,41%, con +0,17% en la semana. Con ese recorrido, el dato dice poco todavía.

En el estudio de eventos, la lectura forward actualizada: baseline 0,878 sobre 11.167 casos; resultados (earnings) 1,142 sobre 670 casos; guidance 1,053 sobre 72 casos; cambios de dirección 0,906 sobre 277 casos. El efecto del evento es la diferencia contra el baseline, no el ratio crudo. Resultados y guidance quedan por encima de su baseline en forward, como en backtest (1,089 y 1,154 frente a un baseline de 0,964), aunque guidance, con 72 casos, no es muestra para concluir nada. Los cambios de dirección no replican: en backtest daban 1,115, y en forward se quedan casi en su baseline.

Del trabajo de la semana: se publicó el resumen de las 55 estrategias propias probadas hasta el 20 de octubre, de las que 18 salieron robustas, y se retiraron los 7 bots de estrategias no robustas conservando su historial y su ficha. Se publicaron los bots de las 18 estrategias robustas y el de la cartera de estrategias, con una revisión a los 6 meses, tramo a tramo. También se dio de alta la cartera de estrategias, que reparte las 10 robustas con pesos inversos a su volatilidad; sus cifras de 12,0% y -18,3% son de backtest, no de operativa.

Nada de esto es recomendación de inversión. Todos los bots mencionados operan en simulado, con dinero que no existe, y las cifras etiquetadas como backtest son simulaciones sobre datos pasados que no describen ninguna operativa real.