Núcleo S&P 500 cruza por debajo del benchmark

El cambio de la semana es un cruce, y va en la dirección mala. Núcleo S&P 500 estaba por encima del benchmark de la casa hace siete días: 7,43% desde siembra frente a 7,21% (datos al 27 de agosto). Al 3 de septiembre está en 4,80% frente a 6,71%. Queda 1,91 puntos porcentuales por debajo. La semana del bot fue -2,45%.

La vara de medir también bajó: el equiponderado del panel pasó de 7,21% a 6,71% sobre 606 nombres, en ventana común del 18 de junio al 3 de septiembre. Es decir, el cruce no lo explica solo un mercado más flojo. El bot cayó más que la referencia.

Ninguno de los bots con benchmark asignado está por encima. Defensivo Táctico: 4,79% desde siembra, -1,92 pp. Defensivo + carry: 4,16%, -2,55 pp. Cesta Diversificada: 2,41%, -4,30 pp. Los tres subieron en la semana (0,60%, 0,52% y 0,70%), pero desde el arranque siguen por detrás.

El peor sigue siendo Momentum + Núcleo: -15,27% desde siembra, -3,86% en la semana, 21,98 puntos porcentuales por debajo del benchmark. Lleva semanas empeorando y no hay lectura amable. Es la posición que peor se ha comportado del panel desde el 18 de junio.

Trend BTC+ETH es el que más sube: 3,79% en la semana y 22,80% desde su siembra el 21 de junio, con 75 días de historia. Multiactivo 6 clases lleva solo 10 días y va 0,23%, con 0,39% en la semana. Ninguno de los dos tiene benchmark asignado en este paquete, así que no hay comparación que dar.

En el trabajo de eventos, los ratios forward siguen separando por tipo. Baseline: 0,880 sobre 3.105 casos. Earnings: 1,190 sobre 394 casos, con 1,089 en backtest. Guidance: 1,178 sobre 48 casos, con 1,154 en backtest. Cambios de dirección: 0,959 forward sobre 137 casos, frente a 1,115 en backtest, que es el hueco más llamativo entre lo simulado y lo observado. La lectura útil es la distancia contra el baseline, no el ratio en bruto, y la muestra de guidance sigue siendo pequeña.

En infraestructura, la semana fue de arreglos. Los dos bots de cripto estampaban el NAV un día adelantado y se migraron las fechas. El cruce del benchmark ahora se mide a la misma fecha en los dos lados y se calcula en código, no a ojo. El guardarraíl dejaba predecir una sesión ya cerrada pero sin ingerir. El INSERT guardaba una probabilidad en NULL y el primer parche apuntaba al fichero equivocado. Se añadió filtro de liquidez al cazador de crecimiento: sin él ganaban las penny stocks. Y el QA daba "success" de temporizadores que no habían corrido nunca.

Nada de lo anterior es recomendación de inversión. Todas las estrategias siguen en simulado, con NAV de seguimiento y sin dinero real detrás, y las cifras de eventos marcadas como backtest no son operativa.