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Ajusta la exposición a mercado según su tendencia: dentro cuando sube, a refugio cuando cae. Busca perder menos en las caídas, no ganar más.

Selecciona cada mes ~25 acciones del S&P 500 con perfil de riesgo favorable según un modelo de posicionamiento de mercado; en backtest survivorship-free de ~9 años (2018-2026, incl. pre-COVID) ha batido al mercado con un perfil más defensivo. Sin apalancamiento ni posiciones cortas.

La mayor parte son dos fondos cotizados de terceros que siguen tendencias (futuros gestionados); el resto, una selección fija de acciones de calidad. No es una estrategia propia: es una forma de diversificar con productos que ya existen, y por eso no tiene un backtest nuestro que enseñar.

Cada mes, de las 50 mayores entre las 100 acciones más negociadas del S&P 500 y el Nasdaq-100, compra las 5 que más han subido en el último año, a partes iguales. Respaldo: Jegadeesh y Titman (1993, JF); Asness, Moskowitz y Pedersen (2013, JF). En el backtest de 2006 a 2026 hace un 16,8 % anual frente al 11,0 % del S&P 500 y pasó nuestro criterio, pero con 5 valores cae más (−61 % en 2008). Publicado el 23-oct-2026; se revisa con 6 meses en tiempo real y se retira si se sale de lo normal.

Cada mes, las 8 mayores empresas de semiconductores, software y contenido de internet del S&P 500 y el Nasdaq-100, a partes iguales, solo si su rentabilidad media del último año (sin el último mes) es positiva; si no, letras del Tesoro. Respaldo: momentum de industria, Moskowitz y Grinblatt (1999, JF). En el backtest de 2006 a 2026 hace un 15,0 % anual frente al 11,0 % del S&P 500, con menos caída (−36 % frente a −55 %), y pasó nuestro criterio. Publicado el 23-oct-2026; se revisa con 6 meses en tiempo real y se retira si se sale de lo normal.

Defensiva. Cada mes, 25 % en bolsa de EE. UU., bonos del Tesoro largos, oro y letras del Tesoro. Respaldo: Browne (1999); DeMiguel, Garlappi y Uppal (2009, RFS). En el backtest de 2006 a 2026 gana menos que el S&P 500 (7,1 % frente a 11,0 % anual) pero cae mucho menos (−17,5 % frente a −55 %), y pasó nuestro criterio de defensivas. Publicado el 23-oct-2026; se revisa con 6 meses en tiempo real y se retira si se sale de lo normal.

Defensiva. Cada mes, bolsa de EE. UU., bonos del Tesoro largos, oro y materias primas, con más peso a lo que menos se mueve (pesos inversos a su volatilidad de 3 meses, sin apalancamiento). Respaldo: Asness, Frazzini y Pedersen (2012, FAJ); Maillard, Roncalli y Teïletche (2010, JPM). En el backtest de 2006 a 2026 hace un 7,6 % anual con una caída máxima del −20 % (el S&P 500, 11,0 % y −55 %), y pasó nuestro criterio de defensivas. Publicado el 23-oct-2026; se revisa con 6 meses en tiempo real y se retira si se sale de lo normal.

Defensiva. Cada mes, el S&P 500 con un peso que baja cuando la bolsa está agitada (10 % entre su volatilidad del último mes, hasta el 100 %) y el resto en letras del Tesoro. Respaldo: Moreira y Muir (2017, JF); Harvey et al. (2018, JPM). En el backtest de 2006 a 2026 hace un 8,7 % anual con una caída máxima del −24 % (el S&P 500, 11,0 % y −55 %), y pasó nuestro criterio de defensivas. Publicado el 23-oct-2026; se revisa con 6 meses en tiempo real y se retira si se sale de lo normal.

Cada mes, según el régimen de QQQ: tecnológicas en tendencia alcista, mezcla con defensivas en neutral y solo defensivas en bajista. Las tecnológicas son ETF del sector y las 5 mayores empresas tecnológicas de cada fecha. Respaldo: Moskowitz, Ooi y Pedersen (2012, JFE); Faber (2007, JWM). En el backtest de 2006 a 2026 hace un 19,7 % anual frente al 11,0 % del S&P 500, con una caída máxima de −29 % (frente a −55 %), y pasó nuestro criterio. Publicado el 23-oct-2026; se revisa con 6 meses en tiempo real y se retira si se sale de lo normal.

Estrategia propia: cada año, las 10 grandes empresas del S&P 500 y el Nasdaq-100 con mayor gasto en I+D de los últimos 12 meses, a partes iguales. Respaldo: Chan, Lakonishok y Sougiannis (2001) y Eberhart, Maxwell y Siddique (2004). En el backtest de 2006 a 2026 hace un 13,5 % anual con −53,7 % de caída (S&P 500: 11,0 % y −55 %), y pasó nuestro criterio. Publicado el 23-oct-2026; se revisa con 6 meses en tiempo real y se retira si se sale de lo normal.

Estrategia propia: cada mes, las 6 grandes compañías con mejor momentum de 3 a 6 meses (saltando el último) que están sobre su media de 200 sesiones, con la exposición rebajada si su volatilidad pasa del 22 % y a la mitad si el S&P 500 está bajo su media; el resto en bonos (IEF). Respaldo: Jegadeesh y Titman (1993), Barroso y Santa-Clara (2015) y Faber (2007). En el backtest de 2006 a 2026 hace un 13,1 % anual con −26,1 % de caída (S&P 500: 11,0 % y −55 %), y pasó nuestro criterio. Publicado el 23-oct-2026; se revisa con 6 meses en tiempo real y se retira si se sale de lo normal.

Estrategia propia defensiva: cada mes, los 5 de 15 ETF (acciones, bonos, oro, materias primas e inmobiliario) con mejor momentum medio, con más peso en los menos volátiles; si los 5 caen, efectivo. Respaldo: Faber (2010) y Moreira y Muir (2017). En el backtest de 2006 a 2026 hace un 9,4 % anual con solo −17,1 % de caída (S&P 500: 11,0 % y −55 %); pasa el criterio defensivo, aplicado después de ver sus resultados. Publicado el 23-oct-2026; se revisa con 6 meses en tiempo real y se retira si se sale de lo normal.

Estrategia propia: cada semana, la cartera del Nasdaq-100 que habría hecho crecer más el capital el último año (criterio de Kelly sobre el pasado); en la práctica, uno o dos valores. Respaldo: Kelly (1956) y Cover (1991). En el backtest de 2006 a 2026 hace un 32,1 % anual pero con −83,1 % de caída y un 54 % de volatilidad (S&P 500: 11,0 % y −55 %); pasó nuestro criterio. Muy arriesgada. Publicado el 23-oct-2026; se revisa con 6 meses en tiempo real y se retira si se sale de lo normal.

Estrategia propia: cada mes, las 10 mayores empresas del Nasdaq-100 a partes iguales. Respaldo: Bessembinder (2018) y DeMiguel, Garlappi y Uppal (2009). En el backtest de 2006 a 2026 hace un 18,2 % anual con −46,8 % de caída (S&P 500: 11,0 % y −55 %), y pasó nuestro criterio. Publicado el 23-oct-2026; se revisa con 6 meses en tiempo real y se retira si se sale de lo normal.

Estrategia propia: cada mes, de las 20 mayores del Nasdaq-100, las 4 con mejor momentum de 1 y 3 meses que están sobre su media de 200 sesiones y superan a QQQ; si no hay 4, QQQ entero. Respaldo: Jegadeesh y Titman (1993) y Faber (2007). En el backtest de 2006 a 2026 hace un 24,9 % anual con −52,9 % de caída (S&P 500: 11,0 % y −55 %), y pasó nuestro criterio. Publicado el 23-oct-2026; se revisa con 6 meses en tiempo real y se retira si se sale de lo normal.

Estrategia propia: cada mes, las 5 grandes compañías con mejor rentabilidad de un año (como Momentum de grandes compañías); con el S&P 500 bajo su media de 200 sesiones, la mitad pasa a un refugio (JEPI, o TLT antes de 2020). Respaldo: Jegadeesh y Titman (1993) y Faber (2007). En el backtest de 2006 a 2026 hace un 16,7 % anual con −39,5 % de caída (S&P 500: 11,0 % y −55 %), y pasó nuestro criterio. Publicado el 23-oct-2026; se revisa con 6 meses en tiempo real y se retira si se sale de lo normal.

Estrategia propia: cada sesión, las 4 o 5 empresas de la cadena del centro de datos (chips, redes, equipo eléctrico, construcción, eléctricas y nube) del S&P 500 y el Nasdaq-100 con más momentum de 180 sesiones saltando las 20 últimas. Respaldo: Jegadeesh y Titman (1993) y Moskowitz y Grinblatt (1999). En el backtest de 2006 a 2026 hace un 18,9 % anual con −74,3 % de caída (S&P 500: 11,0 % y −55 %), y pasó nuestro criterio. Muy concentrada y volátil. Publicado el 23-oct-2026; se revisa con 6 meses en tiempo real y se retira si se sale de lo normal.

Combina las estrategias robustas con pesos inversos a su volatilidad, revisados cada mes; no opera por su cuenta. En el backtest de 2006 a 2026 hace un 12,0 % anual con una caída máxima de −18,3 % (S&P 500: 11,0 % y −55 %) y pasó nuestro criterio de defensivas. Las estrategias se eligieron con todo el periodo, así que el backtest es optimista. Publicado el 23-oct-2026; se revisa con 6 meses en tiempo real y se retira si se sale de lo normal.

Cada semana, de ocho ETF (tecnología, sectores defensivos, oro y bonos), el de mayor momentum de 12 meses, si es positivo; si ninguno lo es, QQQ. Respaldo: Jegadeesh y Titman (1993, JF); Antonacci (2014). En el backtest de 2006 a 2026 hace un 13,4 % anual con −40 % de caída (S&P 500: 11,0 % y −55 %), y pasó nuestro criterio. Publicado el 23-oct-2026; se revisa con 6 meses en tiempo real y se retira si se sale de lo normal.

Cada mes, de SPY, QQQ, XLK, SMH, GLD, SHY y las 6 mayores empresas del S&P 500 y el Nasdaq-100, las 3 de mayor momentum que cierran por encima de su media de 200 sesiones, a partes iguales; si ninguna, SHY y GLD. Respaldo: Faber (2007, JWM); Jegadeesh y Titman (1993, JF). En el backtest de 2006 a 2026 hace un 16,2 % anual con −39 % de caída (S&P 500: 11,0 % y −55 %), y pasó nuestro criterio. Publicado el 23-oct-2026; se revisa con 6 meses en tiempo real y se retira si se sale de lo normal.

Estrategia propia: rotación de crecimiento con filtro de canarios (VAA). Cada mes, 4 a 6 valores de crecimiento o refugios según la señal; en estrés, defensivos. Respaldo: Wouters (2018, VAA). En el backtest de 2006 a 2026 hace un 11,9 % anual con −21,7 % de caída (S&P 500: 11,0 % y −55 %), y pasó nuestro criterio. Publicado el 23-oct-2026; se revisa con 6 meses en tiempo real y se retira si se sale de lo normal.

Cada mes, las 2 grandes de mayor rentabilidad sobre su patrimonio (ROE) que no tenga ya, y mantiene las de los últimos 12 meses. Respaldo: Haugen y Baker (1996, JFE); Hou, Xue y Zhang (2015, RFS). En el backtest de 2006 a 2026 gana más que el S&P 500 (12,1 % frente a 11,0 % anual, con una caída máxima de −53,7 %) y pasó nuestro criterio. Publicado el 23-oct-2026; se revisa con 6 meses en tiempo real y se retira si se sale de lo normal.