Metodologia
Metodologia de validação honesta de estratégias: backtest survivorship-free, líquido de custos e veredicto estatístico (bootstrap, PSR). Porque um Sharpe alto não basta.
Survivorship-free (point-in-time)
Reconstruímos o S&P 500 em cada data histórica, incluindo as empresas que depois saíram ou faliram. Sem isto, o backtest herda uma rentabilidade fantasma.
Líquido de custos
Cada rebalanceamento desconta custos de transação. Em horizontes curtos, o custo costuma ser o muro que derruba o sinal.
Saída delisting-aware
Se um título deixa de cotar, usamos a sua última cotação disponível — não o fazemos desaparecer do cálculo.
O veredicto
“Parece que sobe” não basta. Medimos a média líquida por rebalanceamento, o seu p-valor por bootstrap de cluster (data), o PSR e a % de anos positivos. Só se bate o acaso e o custo de forma robusta: PASSA.
Honestidade: um exemplo real
O sentimento de notícias ao vivo não tem sinal. Eis o seu veredicto, sem maquilhagem: